被半导体行情包围了？这只基金年内已涨超75%！

该基金聚焦半导体设备、晶圆制造、装备及检测等国产替代主线。

作者 | 市值风云基金研究部

编辑 | 小白

今天介绍一只专注半导体领域投资的基金。

南方信息创新混合A(007490.OF)成立以来累计收益率达333.1%，今年以来净值涨幅达62.5%。分年度看，除2022年亏损37.9%，显著跑输指数、表现较为极端外，其余年份均十分亮眼。

可以说，这是一只典型的牛市进攻型基金。

过去三年，该基金几乎不做择时，股票仓位始终运行在90%左右的高位。

过去五年，基金长期深耕电子板块，自2025年中报后，该板块持仓占比更是高达80%左右。

该基金前十大重仓股的集中度同样较高，连续三个季度持股市值占基金资产净值的比例超过80%，而自2022年下半年以来，该比例始终维持在60%以上。

这种持仓风格意味着基金净值波动较大，同时半导体板块本身也属于高波动板块，当政策支持与产业趋势形成共振时，产品展现出较强的进攻性。但在行业去库存、成长承压或市场风险偏好收缩时，净值回撤也相对较大。

该基金成立以来的最大回撤超过55%。

下面来看看，这只基金具体配置了哪些个股，今年又是如何快速兑现收益的。

2025年以来，该基金长期拿着6只个股，分别为华海清科、中微公司、拓荆科技、芯源微、北方华创和富创精密。

一季度末，这6只个股的合计市值占净比已超50%。

这6家公司，不仅是半导体设备领域的核心力量，更是实现半导体关键设备国产替代的中坚力量。其中，北方华创、中微公司是平台型巨头，产品线最广，股票配资，多空杠杆，全国持牌平台，平台测评是实现国产替代的压舱石。

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而拓荆科技、华海清科在薄膜沉积、CMP抛光等单点领域打破垄断，份额领先，成长确定性高。芯源微、富创精密则是涂胶显影、精密零部件的领军者，国产化率提升空间大，业绩爆发力强。

除上述六家设备龙头，一季度基金前十大持仓还纳入了燕东微、先导基电、精测电子和华虹公司，全面覆盖晶圆制造、装备、检测三大国产替代主线。

年内，前十大持仓股股价上涨强劲，多只表现翻倍。

整体来说，这只基金组合以长期持有为主，短期交易为辅，不依赖行业快速轮动，而是通过集中持仓放大赔率。

基金目前合并规模为59亿。2025年年报显示，该只基金机构持有比例接近40%。

该基金由从业超6年的郑晓曦管理，其现任总规模为86.3亿。

一季报中，她重点看好三个方向。一是半导体自主可控，国产化率有望持续提升。二是消费电子芯片景气度回升，产业链补库带动盈利修复。三是工业芯片触底反弹，涵盖汽车芯片、功率半导体及高端工控芯片等。

本质而言，郑晓曦属于侧重产业趋势投资的基金经理，其收益主要来源于长周期产业趋势、国产替代确定性以及少数龙头企业的扩张。

从过往成绩来看，这只基金在半导体投资上颇为专业，但更适合风险承受能力较强、愿意以时间换空间的长期投资者。

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